Wednesday, August 24, 2011

Don't Get Too Excited About Jackson Hole

Markets are apparently getting excited about the prospect of more intervention from the Fed. They would do well to temper those expectations, given that the most critical hard economic data -- unemployment and inflation -- point toward a Fed doing less, not more. CPI was up .5% in July, with even the core up .2%, and up 1.8% over the past 12 months, means that the Fed would be reluctant to do much more regardless of unemployment. And payroll employment was up 117,000 in July -- a bad number for most Fed's, but promising given the past few months, which means Bernanke will stand pat.

I was, admittedly, surprised at the July inflation numbers, as reduced inflation in automobiles stemming from the tsunami was already built in, and the increase in the core rate fell only from .3% to .2% in July, due to countervailing increases in the price of services, including shelter.

This is the highest the 12 month change in core inflation has been for over 2 1/2 years. I definitely don't see the Fed doing more. In fact, I would expect Bernanke to give stern warnings about an exit strategy if inflation doesn't slow in the coming months (which, I predict, is likely).

4 comments:

  1. Dáng đi tác động rất lớn đến sức khỏe của bạn. Có thể đánh giá sức khỏe qua dáng đi.Một cuộc tiếp đất êm áikhông để lại bất kỳ tiếng động nào không chỉ tốt cho đầu gối các các khớp ở hông, mà còn chứng tỏ sự khỏe mạnh của não.

    ReplyDelete
  2. Bạn muốn có thân hình hoàn hảo và không biết loại thuoc giam can an toan và hiệu quả nào?. super collagen + c giúp chống lão hóa, trắng da khỏe đẹp, nếu muốn tăng cường thị lực hãy sử dụng thuốc bổ mắt của chúng tôi. Loại thuốc sản xuất từ nhật collagen shiseido dang vien giúp trắng da chống lão hóa. Hãy uống thuốc giải độc gan để có 1 lá gan khỏe mạnh mà không bị tổn thương. Sinh lý của bạn đang yếu đi vì cậu nhỏ, sau đây là cáchlàm tăng kích thước cậu nhỏ giúp bạn yêu lâu hơn .thuốc fucoidan umino shizuku của chúng tôi là thuốc từ Nhật hổ trợ ung thư hiệu quả nhất. collagen có tác dụng gì và hiệu quả ra sao, có giúp trắng da được không? Bạn bị hói hoặc không có tóc hãy sử dụng thuoc moc toc để có 1 mái tóc đen và mượt mà.

    ReplyDelete
  3. Thats a good' article, i usually amazed with' this thing, i asked myself about this opinion, I wish You'll a better articles that can make another people live..don't make the article feel rigit and isn't interesting and poor, i like to read this' article and i think this is "good".thank you' m'y brother...........

    ReplyDelete