Monday, November 15, 2010

Newsflash: Europe in Trouble!

See this .

For all the talk about how this shows that the Euro was ill-advised, I tend to think the real problem is that Jean-Claude Trichet is an idiot, and that's the whole of it.

Europe still hasn't even lowered their key interest rate to zero. Just like Bernanke here, the ECB has continually "guessed wrong" and had monetary policy which is, in retrospect (as it was in real time), clearly too tight. Even now the key rate isn't even zero. One novel way they may help to avoid an Irish default is to lower their key interest rates! Had they done this two years ago, there may not have been any solvency problem in the first place.

It's hard to know why exactly officials from Berlin to Tokyo have been so enraged over QE2, but one thing it suggests that these are people who don't know which way is up.

3 comments:

  1. Correct. Jean-Claude Trichet is an idiot. He's all over the place with always the same nonsense story. Austerity is the real thing. Each member nation shall slash wages and export itself into economic nirwana. Government spending is evil and doesn't change a thing because Europe is populated with Ricardian aliens.He's too stupid to acknowledge the most basic fact. That the ECB is the 800 pound gorilla in town and all these bond vigilantes are mere bonobos. Make a credible announcement to buy each and every bond denominated in Euros for a price of your choosing and the bonobo hoard will subjugate.You are done with job and you can return to the more mundane central banking business. Attending conferences in fancy resort hotels in Switzerland discussing non-existing entities like NAIRU or the money-multiplier. Not a lot we can do. Only bad options on the menu. Jean-Claude Trichet the clueless idiot or Axel Weber the ideological warrior?

    The current set-up of the EuroZone is a disaster. Every economist who was part of this experiment should be fired immediately for sheer incompetence. Basically we're living in a monetary dictatorship plus have chosen some I-know-nothing-about-central-banking dictators. Krass. Why the Irish or Greek do not abandon the Euro tomorrow is beyond me.

    ReplyDelete
  2. And yet, how many economists have really pointed out the obvious -- that Jean-Claude Trichet is an idiot? How much pressure on the Japanese Central Bank has there been the past 20 years arising from the Economics Profession?

    Sure, I know it's all there if one searches, but the relative science is just another reminder that Economics is a psuedo-science, not a science.

    ReplyDelete
  3. Kami adalah industri Toko Mebel furniture minimalis menjual mebel berkualitas harga murah Mebel Jepara Minimalis yang tentunya dengan kualitas terbaik dan khas dari pengrajin mebel dengan ukiran mebel minimalis Jati katalog produk mebel kami banyak dan lebih dari ratusan hingga ribuan produk yang bisa anda cek disini meja makan minimalis dengan harga yang relatif murah anda sudah bisa mendapatkan produk Kamar Set Jati Minimalis asli produk mebel minimalis jepara yang berkualitas dan di kerjakan oleh para tukang kayu asli jepara yang sudah berpengalaman di bidangny. Selain itu toko mebel kami juga menjual produk kursi tamu minimalis asli produk jati dari jepara, Di samping itu produk yang kami tawarkan memang benar-benar mempunyai kualitas tinggi, tersedia juga produk buffet minimalis yang merupakan salah satu produk utama yang harus ada dalam satu hunian rumah kami sediakan dengan berbagai macam model Meja Makan Minimalis produk minimalis yang tentunya sangat elegant Kursi untuk ruang Tamu Jati Minimalis sampai dengan model yang mewah yang tentunya. kemewahan dari produk yang kami tawarkan berbeda dengan yang lain contohnya set kursi sofa produk modern berbahan baku jati yang tentunya sangat awet untuk anda peroleh untuk ditempatkan di rumah anda, semua itu anda bisa melihatnya di katalog produk tempat tidur minimalis asli karya toko jati Mebel Jepara Minimalis. Kami juga ada produk modern berbahan baku jati yang tentunya sangat awet untuk anda peroleh untuk ditempatkan di rumah anda, semua itu anda bisa melihatnya di katalog produk mebel jati dan untuk semua produk yang kami koleksi nantinya produk tersebut akan kami tawarkan sesuai dengan harga mebel tempat tidur. Anda jangan khawatir karena produk yang kami jual itu mempunyai kualitas yang terjamin yang di buat oleh para pengrajin kursi sofa minimalis yang sudah berpengalaman di bidangnya. Tentunya kami tidak ingin mengecewakan para konsumen kami,maka dari itu kami memberikan produk toko mebel online dengan harga yang terjangkau. Semua furniture yang kami jual adalah produk dari kami dan jika anda ingin melihat koleksi furniture dari jepara anda bisa mengunjungi toko furniture online jepara yang berkualitas dan terpercaya. Jangan pernah tertipu berbelanja furniture secara online yang mengatas namakan mebel jepara,hanya di sini anda bisa mendapatkan furniture jati yang berkualitas asli jepara.

    ReplyDelete